⚠️ המידע באתר אינו מהווה ייעוץ השקעות, פנסיוני, משפטי או מקצועי מכל סוג
ריבית בנק ישראל 3.25% · ספטמבר 2026 · שירות חינמי

מחשבון קרן כספית מול פיקדון

הריבית יורדת, ושני האפיקים הסולידיים מתחרים על אותו כסף. ההבדל האמיתי הוא במס: 15% על כל הריבית בפיקדון מול 25% רק על הרווח שמעבר לאינפלציה בקרן. הזינו סכום, טווח, ריבית מוצעת וציפיות אינפלציה — וקבלו כמה נשאר נטו בכל אפיק, ומאיזו אינפלציה הקרן עוקפת את הפיקדון.

הכסף והטווח
₪
הסכום שאתם מתלבטים לגביו. ההשוואה מניחה שכל הסכום נכנס לאפיק אחד לכל התקופה.
שינוי הטווח מעדכן את ריבית הפיקדון המוצעת לממוצע המקובל לאותו טווח. אם קיבלתם הצעה מהבנק — הזינו אותה ידנית.
פיקדון בנקאי
%
פיקדון שקלי לא צמוד בריבית קבועה. הערך ההתחלתי הוא ממוצע מקובל במערכת הבנקאית לטווח שנבחר; ריבית בפועל תלויה בבנק, בסכום ובמיקוח.
קרן כספית
%
%
התשואה ההתחלתית שווה לריבית בנק ישראל העדכנית — קרנות כספיות נעות סביבה. דמי הניהול בשוק: 0.06%–0.25%. התשואה משתנה עם הריבית ואינה מובטחת.
אינפלציה ומס
%
קובעת כמה מרווח הקרן יהיה פטור ממס. הערך ההתחלתי הוא האינפלציה השנתית האחרונה לפי הלמ"ס; יעד בנק ישראל הוא 1%–3%.
⚠️ החישוב הוא הערכה אינדיקטיבית בלבד ואינו ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או שיווק השקעות. תשואת קרן כספית אינה מובטחת, וריבית הפיקדון תלויה בהצעת הבנק. לפני החלטה על סכומים משמעותיים מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות בעל רישיון.
מחשבים…
הפרש נטו לטובת האפיק העדיף
0 ₪
הזינו סכום, ריבית ותשואה לחישוב
פיקדון — נטו אחרי מס
0 ₪
קרן כספית — נטו אחרי מס
0 ₪
אינפלציית האיזון
—
תשואה נטו שנתית · פיקדון / קרן
—

אינפלציית האיזון

האינפלציה השנתית שבה שני האפיקים משאירים אותו נטו
— % לשנה

נזילות וסיכון ריבית

פירוט החישוב

ייעוץ מקצועי

רוצים שיועץ השקעות מורשה יבדוק את הכסף הסולידי שלכם?

השאירו אימייל ונחבר אתכם לייעוץ ראשוני ללא התחייבות, בנוסף לעדכון קצר כשבנק ישראל משנה ריבית או כשתקרות המס מתעדכנות. בלי ספאם, אפשר להסיר בכל רגע.

בלחיצה אתם מאשרים קבלת פנייה ודיוור. ניתן להסיר בכל עת. הייעוץ ניתן על ידי בעלי רישיון בלבד, לא על ידי lior_Ai.

איך משווים קרן כספית לפיקדון?

הריבית הברוטו היא רק ההתחלה — המס, דמי הניהול והאינפלציה קובעים מה נשאר בכיס

פיקדון: 15% על הכול

פיקדון שקלי לא צמוד ממוסה ב-15% מהריבית הנומינלית, גם אם האינפלציה אכלה את רוב הרווח. 4.2% ברוטו הופכים ל-3.57% נטו — תמיד, בלי קשר למדד.

קרן כספית: 25% על הרווח הריאלי

הקרן ממוסה ב-25% אבל רק על מה שמעבר לעליית המדד. בתשואה של 3.15% ואינפלציה של 1.5%, המס חל על 1.65% בלבד — כ-0.41% מס אפקטיבי, פחות מה-15% של הפיקדון.

אינפלציית האיזון

יש שיעור אינפלציה אחד שבו שני האפיקים משאירים אותו נטו. מעליו הקרן מנצחת, מתחתיו הפיקדון. המחשבון מחלץ אותו מהמספרים שלכם — כך תדעו על איזו אינפלציה אתם בעצם מהמרים.

כשהריבית יורדת

פיקדון נועל את הריבית ליום הפתיחה. קרן כספית מגלגלת מק"מ קצר, ולכן תשואתה יורדת תוך שבועות אחרי כל הפחתה. במחזור הפחתות זה יתרון לפיקדון — אם לא תצטרכו את הכסף.

נזילות

קרן כספית נמכרת בכל יום מסחר והכסף זמין למחרת, בלי קנס. פיקדון סגור לתקופה, ומשיכה מוקדמת — אם מותרת — מוחקת את רוב הריבית. לכסף שאולי תצטרכו, הנזילות שווה כסף.

גיל פרישה

סעיף 125ד לפקודה פוטר ממס ריבית מפיקדון עד תקרה שנתית למי שהגיע לגיל פרישה. הפטור לא חל על רווחי קרן — ולכן לגמלאים עם סכום שריביתו מתחת לתקרה, הפיקדון כמעט תמיד מנצח.

השוואה לפי טווח

אותו סכום, אותן הנחות — ארבעה טווחים. ריבית הפיקדון בכל שורה היא הממוצע המקובל לאותו טווח, אלא אם הזנתם ריבית משלכם

נטו אחרי מס בפיקדון ובקרן כספית לפי טווח השקעה
טווחריבית פיקדוןפיקדון נטוקרן כספית נטוהפרשאינפלציית איזון

הטבלה מתעדכנת עם הנתונים שהזנתם למעלה. הפרש חיובי = הקרן הכספית משאירה יותר; שלילי = הפיקדון משאיר יותר.

ראש בראש: מה מבדיל בין האפיקים

המאפיינים שקובעים את ההחלטה, מעבר למספר הריבית

השוואת מאפיינים בין פיקדון בנקאי לקרן כספית
מאפייןפיקדון בנקאי שקליקרן כספית שקלית
שיעור המס15% על הריבית הנומינלית25% על הרווח הריאלי בלבד
מועד המסניכוי במקור בכל תשלום ריביתניכוי במקור במכירה — דחיית מס
קיזוז הפסדיםלא ניתן לקזז מול הפסדי הוןניתן לקזז מול הפסדים בניירות ערך
פטור לגיל פרישה (125ד)חללא חל
ריבית / תשואהקבועה ומובטחת לכל התקופהמשתנה, נעה סביב ריבית בנק ישראל
הפחתת ריבית אחרי הכניסהלא משפיעהמורידה את התשואה תוך שבועות
נזילותסגור לתקופה; יציאה מוקדמת בקנסיומית — הכסף למחרת
עלויותאיןדמי ניהול 0.06%–0.25%; לרוב ללא עמלת קנייה/מכירה
ביטחוןהתחייבות הבנקנכסי הקרן מופרדים; חשיפה למק"מ ולפיקדונות בנקים
איפה פותחיםבבנק, לרוב באפליקציהבחשבון ניירות ערך בבנק או בבית השקעות

כללי המס שמאחורי החישוב

המסגרת החוקית שקובעת כמה מהרווח נשאר אצלכם

סעיף 125ג לפקודת מס הכנסה

מס על ריבית

ריבית על פיקדון שקלי שאינו צמוד למדד ממוסה ב-15% מהסכום הנומינלי. פיקדון צמוד מדד ממוסה ב-25% על הריבית הריאלית — כמו קרן כספית. הבנק מנכה את המס במקור.

סעיף 91 לפקודה

מס רווח הון על קרן כספית

רווח ממכירת יחידות בקרן נאמנות פטורה הוא רווח הון החייב ב-25% על הרווח הריאלי. הרווח הריאלי הוא הרווח הנומינלי בניכוי עליית המדד מיום הקנייה ועד יום המכירה. אם המדד עלה יותר מהרווח — אין מס.

סעיף 125ד לפקודה

פטור לגיל פרישה

מי שהוא או בן זוגו הגיעו לגיל פרישה זכאים לפטור ממס על הכנסה מריבית על פיקדון או תוכנית חיסכון, עד תקרה שנתית המתעדכנת מדי שנה:

  • הפטור חל על ריבית בלבד, לא על רווחי קרנות
  • תקרה ליחיד ותקרה מוגדלת לזוג ששניהם בגיל פרישה
  • מימוש הפטור מחייב הגשת טופס לבנק או דוח שנתי
  • ריבית מעל התקרה ממוסה כרגיל
סעיף 92 לפקודה

קיזוז הפסדים

הפסד הון מניירות ערך ניתן לקיזוז מול רווח הון מקרן כספית באותה שנה או בשנים הבאות. ריבית מפיקדון אינה רווח הון, ולכן לא ניתן לקזז מולה הפסדים — יתרון מבני לקרן למי שיש לו הפסדים צבורים.

חוק השקעות משותפות בנאמנות

מהי קרן כספית

קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים שקליים קצרים — מק"מ, פיקדונות ג'מבו ונייר ערך מסחרי — במח"מ ממוצע של עד 90 יום. נכסי הקרן מוחזקים בנאמנות ומופרדים מנכסי מנהל הקרן. התשואה אינה מובטחת.

בנק ישראל

הריבית שמניעה את שני האפיקים

ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25% מאז 1 בספטמבר 2026, אחרי סדרת הפחתות. ההחלטה הבאה צפויה ב-21 באוקטובר 2026. תשואת הקרנות הכספיות עוקבת אחריה כמעט מיד; ריבית הפיקדונות מתעדכנת רק לפיקדונות חדשים.

מילון מושגים

המונחים שתפגשו בבנק, בבית ההשקעות ובדוח המס

קרן כספית Money-Market Fund
קרן נאמנות שקלית קצרת טווח, נזילה יומית, שתשואתה צמודה בפועל לריבית בנק ישראל. ממוסה כרווח הון ריאלי.
פיקדון שקלי Shekel Deposit
הפקדה בבנק לתקופה קצובה בריבית קבועה או משתנה, לא צמודה למדד. ממוסה ב-15% על הריבית הנומינלית.
רווח ריאלי Real Gain
הרווח הנומינלי בניכוי עליית מדד המחירים לצרכן בתקופת ההחזקה. זהו הבסיס למס 25% על קרן כספית.
אינפלציית האיזון Breakeven Inflation
שיעור האינפלציה שבו נטו הפיקדון ונטו הקרן שווים. מעליו הקרן עדיפה, מתחתיו הפיקדון.
מק"מ Makam (T-Bill)
מלווה קצר מועד — איגרת חוב של בנק ישראל לשנה לכל היותר. הנכס העיקרי של קרנות כספיות ומדד הייחוס לתשואתן.
דמי ניהול Management Fee
העלות השנתית שהקרן גובה מנכסיה, בין 0.06% ל-0.25% בקרנות כספיות. מנוכה יומית מהתשואה, לא נגבית בנפרד.
תחנת יציאה Exit Window
מועד קבוע בפיקדון ארוך שבו מותר למשוך את הכסף בלי קנס. פיקדונות עם תחנות משלמים לרוב ריבית נמוכה יותר.
ניכוי מס במקור Withholding Tax
המס שהבנק או חבר הבורסה מנכה אוטומטית — 15% מהריבית או 25% מהרווח הריאלי — כך שלרוב אין צורך בדיווח.
שירותים נוספים

הכסף הסולידי מסודר? בדקו גם את הטווח הארוך

קרן כספית ופיקדון הם הכסף של השנה-שנתיים הקרובות. את הכסף של עוד 20 שנה כדאי לבדוק מול דמי הניהול בפנסיה ובקרן ההשתלמות, ואת הריביות והמדדים העדכניים — במקום אחד.

מחשבון פנסיה ריביות ומדדים עדכניים

שאלות נפוצות

כל מה שחשוב לדעת על המס, התשואה והנזילות בשני האפיקים

מה ההבדל במיסוי בין קרן כספית לפיקדון בנקאי?
פיקדון שקלי לא צמוד ממוסה ב-15% על מלוא הריבית הנומינלית, בלי קשר לאינפלציה. קרן כספית ממוסה ב-25% אבל רק על הרווח הריאלי — הרווח שנותר אחרי ניכוי עליית מדד המחירים לצרכן בתקופת ההחזקה. כשהאינפלציה גבוהה, חלק ניכר מהרווח בקרן פטור ממס בפועל; כשהאינפלציה אפסית, ה-25% של הקרן יקרים יותר מה-15% של הפיקדון. לכן ההשוואה תלויה בציפיות האינפלציה, לא רק בריבית.
מהי אינפלציית האיזון ואיך מחשבים אותה?
אינפלציית האיזון היא שיעור עליית המדד שבו שני האפיקים משאירים בדיוק אותו סכום נטו. מעל שיעור זה הקרן הכספית משאירה יותר, כי המס שלה חל רק על הרווח שמעבר לאינפלציה; מתחתיו הפיקדון עדיף. המחשבון פותר את המשוואה: 85% מריבית הפיקדון = רווח הקרן פחות 25% מהרווח הריאלי שלה, ומחלץ את האינפלציה. אם רווח הקרן אחרי 25% מס מלא כבר גבוה מנטו הפיקדון, הקרן מנצחת בכל תרחיש אינפלציה.
מה התשואה של קרן כספית כשריבית בנק ישראל 3.25%?
קרן כספית מחזיקה מק"מ, פיקדונות ג'מבו ונייר ערך מסחרי קצר, ולכן התשואה השנתית שלה נעה סביב ריבית בנק ישראל, בדרך כלל מעט מעליה, פחות דמי ניהול של 0.06% עד 0.25%. בריבית של 3.25% תשואה נטו מדמי ניהול של כ-3.1% עד 3.2% היא הערכה סבירה, אבל היא לא מובטחת — כשהריבית יורדת, תשואת הקרן יורדת איתה תוך שבועות, בעוד פיקדון סוגר את הריבית לכל התקופה.
מתי פיקדון בנקאי עדיף על קרן כספית?
פיקדון עדיף כשהבנק מציע ריבית גבוהה מספיק מעל תשואת הקרן כדי לפצות על המס הגבוה יותר בעולם של אינפלציה נמוכה, כשרוצים לנעול ריבית לפני הפחתות נוספות של בנק ישראל, או כשמדובר במי שהגיע לגיל פרישה ונהנה מפטור ממס על ריבית לפי סעיף 125ד — פטור שחל על ריבית מפיקדון ולא על רווחי קרן. חשוב לזכור שפיקדון סגור מחייב לוותר על נזילות, ויציאה מוקדמת בדרך כלל מוחקת את רוב הריבית.
האם הפטור ממס לגיל פרישה חל גם על קרן כספית?
לא. סעיף 125ד לפקודת מס הכנסה מעניק למי שהגיע לגיל פרישה (ובני זוגו) פטור ממס על הכנסה מריבית על פיקדון בנקאי או תוכנית חיסכון, עד תקרה שנתית. רווח בקרן כספית מסווג כרווח הון ולא כריבית, ולכן הפטור לא חל עליו. עבור גמלאים עם חיסכון סולידי בסכום שריביתו נמוכה מהתקרה, הפיקדון עשוי להיות פטור ממס לחלוטין — ואז הוא כמעט תמיד עדיף. במחשבון יש מתג ייעודי לבדיקה זו.
מה קורה לקרן כספית ולפיקדון כשבנק ישראל מוריד ריבית?
פיקדון בריבית קבועה נועל את הריבית ליום הפתיחה, ולכן הפחתת ריבית אחרי הפתיחה לא פוגעת בו. קרן כספית מגלגלת מק"מ ופיקדונות קצרים, ולכן תשואתה מתכנסת לריבית החדשה תוך שבועות. במחזור הפחתות, כמו זה שהחל ב-2025 והגיע ל-3.25% בספטמבר 2026, פיקדון ארוך יחסית בריבית שנקבעה לפני ההפחתה יכול להיות עדיף — בתנאי שלא תזדקקו לכסף לפני המועד.
איך משלמים מס על קרן כספית ועל פיקדון?
בשני המקרים המס מנוכה במקור ואין צורך בדיווח: הבנק מנכה 15% מהריבית במועד תשלומה, וחבר הבורסה או הבנק מנכה 25% מהרווח הריאלי במועד מכירת יחידות הקרן. יתרון של הקרן: המס נדחה עד המכירה, ואפשר לקזז הפסדים מניירות ערך אחרים. ריבית מפיקדון אינה ניתנת לקיזוז מול הפסדי הון, ולהפך.
מה ההבדל בנזילות בין קרן כספית לפיקדון?
קרן כספית נזילה בכל יום מסחר: הוראת מכירה מתבצעת באותו יום והכסף זמין למחרת, בלי קנס ובלי הפסד תשואה שנצברה. פיקדון בנקאי סגור לתקופה שנקבעה, ומשיכה מוקדמת — כשהיא בכלל אפשרית — כרוכה בוויתור על רוב הריבית ולעיתים בעמלה. פיקדונות עם תחנות יציאה מאפשרים משיכה במועדים קבועים, בדרך כלל תמורת ריבית נמוכה יותר.

מחשבונים קשורים

עוד שירותים לכסף שעובד — לטווח הקצר והארוך

מחשבון פנסיהצבירה, קצבה ודמי ניהול השוואת קרנות פנסיה והשתלמותתשואות ודמי ניהול לפי הגמל-נט ריביות ומדדיםריבית בנק ישראל, פריים ומדד מחשבון מניותתשואה, רווח ומס על השקעות מחשבון תקציב משפחתיכמה נשאר לחסוך בכל חודש כדאיות מיחזור משכנתאמה עושה הריבית הנמוכה למשכנתא המרת מטבעשקל, דולר ואירו בשער עדכני

שירותים נוספים חינם מבית lior_Ai

מערכת אתרים מקצועיים לעולמות תוכן שונים — כולם חינמיים

ריביות ומדדיםrates.lior-ai.com קרנות פנסיהpension.lior-ai.com מניותstocks.lior-ai.com דף הביתlior-ai.com

יש לך עוד שאלה?

🦁 שאל את Aria

כל השירותים החינמיים במקום אחד ←

מקורות / Sources

החישוב מבוסס על פקודת מס הכנסה — סעיף 125ג (מס על ריבית, 15% לפיקדון שקלי לא צמוד), סעיף 91 (מס רווח הון 25% על הרווח הריאלי), סעיף 125ד (פטור ממס על ריבית למי שהגיע לגיל פרישה) וסעיף 92 (קיזוז הפסדי הון) — ועל ריבית בנק ישראל ומדד המחירים לצרכן כפי שמתפרסמים על ידי בנק ישראל והלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. תשואות הקרנות ודמי הניהול לפי פרסומי מנהלי הקרנות בבורסה לניירות ערך.

עודכן לאחרונה: 4 בספטמבר 2026

דבר איתי